倍增计划·大宗商品期货复盘与计划，掌握在复杂多变的市场中做出明智的交易决策（更新9月）

倍增计划·大宗商品期货复盘与计划，掌握在复杂多变的市场中做出明智的交易决策（更新9月）

9 月大宗商品期货复盘

• 行情回顾
  • 能源类：原油期货在 9 月受中东局势的一些不确定性影响，价格出现了一定的波动。月初价格相对平稳，中旬开始有所上涨，布伦特原油一度突破了每桶 85 美元的关口，但下旬又因美国原油库存意外增加等消息，价格有所回调。
  • 金属类：黄金期货因全球经济数据的波动以及部分央行的货币政策预期，呈现出震荡上行的态势。9 月部分时间里，由于市场对经济放缓的担忧，投资者纷纷涌入黄金市场避险，推动黄金价格上涨，最高触及每盎司 2000 美元附近。铜期货则受到全球制造业数据的影响，价格波动较为剧烈，在 9 月上旬因中国制造业数据向好而上涨，但随后又因全球其他地区制造业增长乏力而下跌。
  • 农产品类：大豆期货受美国和巴西等主产国的种植和天气情况影响。9 月美国部分产区出现了一些不利于大豆生长的天气状况，导致大豆期货价格有所上升。玉米期货则相对较为稳定，不过也因部分地区的收割进度等因素，价格有小幅波动。
• 交易记录分析
  • 盈利交易：对于在黄金期货上的部分多头交易，盈利的原因主要是准确地判断了全球经济形势对黄金的避险需求推动。在黄金价格开始上涨的初期，依据技术指标的金叉信号以及基本面中全球经济数据的疲软态势，果断买入，并且在价格上涨过程中，根据预设的止盈策略，逐步平仓，实现了盈利。
  • 亏损交易：在原油期货的部分交易中出现了亏损。例如，在中旬依据技术上的突破信号追涨买入，但没有充分考虑到美国原油库存数据这一重要的基本面因素，随后库存数据公布导致价格下跌，没有及时止损，使得亏损扩大。
• 技术指标复盘
  • 移动平均线：在黄金期货交易中，5 日均线和 10 日均线在 9 月中旬形成金叉，确实给出了较好的短期买入信号，与黄金价格的上涨趋势相吻合。但在原油期货中，移动平均线的信号相对滞后，当短期均线上穿长期均线发出买入信号时，已经是在价格上涨了一段时间之后，追入后容易面临回调风险。
  • MACD 指标：在铜期货交易中，MACD 指标的金叉和死叉信号在 9 月有一定的参考价值，但也出现了一些误判。比如在月初金叉出现后买入，但随后价格并没有持续上涨，而是出现了反复震荡，说明单纯依靠 MACD 指标，在复杂多变的市场中可能存在局限性。
• 消息面复盘
  • 宏观经济消息：9 月美国公布的一些经济数据如就业数据、通胀数据等，对大宗商品期货市场影响较大。就业数据好于预期时，市场对经济的信心增强，风险资产偏好上升，大宗商品期货整体有上涨的动力，但同时也会引发对美联储加息的担忧，从而对黄金等非收益资产产生一定的压力。
  • 政策消息：部分国家的货币政策调整预期，如欧洲央行可能的降息动作，对大宗商品期货市场也产生了影响。降息预期通常会使得货币贬值，从而推动以该货币计价的大宗商品期货价格上涨。
  • 行业消息：农产品领域的主产国的农业政策、种植面积调整等消息，能源领域的产油国的减产或增产协议等，都会直接影响相关大宗商品期货的价格。例如，OPEC + 关于减产的讨论对原油期货价格的影响就十分明显。

后续交易计划

• 市场分析与品种选择
  • 能源类：继续关注中东局势的发展以及美国和 OPEC + 的原油政策。如果中东局势进一步紧张，原油价格可能会再次上涨。从技术上看，若布伦特原油能再次站稳 85 美元 / 桶上方，可考虑做多。
  • 金属类：黄金方面，持续关注全球经济数据和主要央行的货币政策。若全球经济放缓的趋势延续，或者有更多央行采取宽松货币政策，黄金有望继续上涨。铜期货则需重点关注全球制造业的复苏情况，尤其是中国和美国的制造业数据，若数据向好，可寻找低位做多的机会。
  • 农产品类：大豆期货关注美国和巴西的天气情况以及种植进度，若天气持续不利于生长，价格可能继续上升。玉米期货关注国内和国际的库存情况以及需求变化，在价格出现明显的支撑位时可考虑买入。
• 资金管理
  • 仓位控制：总体仓位控制在 50% 以内，以应对市场的不确定性。对于波动较大的原油和黄金期货，单笔交易仓位不超过总资金的 20%；对于相对稳定的农产品期货，单笔交易仓位可控制在 30% 左右。
  • 风险分散：将资金分散到不同的大宗商品期货品种上，例如 40% 资金配置在能源类，30% 在金属类，30% 在农产品类，避免因单一品种的大幅波动导致过大损失。
• 风险管理
  • 止损设置：根据 ATR 指标来设置动态止损。例如，黄金期货的 ATR 值在近期为 10 美元左右，可将止损位设置在入场价的 3% – 5% 左右，即 30 – 50 美元的范围内。原油期货可根据其波动情况，将止损位设置在入场价的 4% – 6% 左右。
  • 止盈策略：采用分批止盈的方法。当盈利达到目标的 50% 时，先平仓一半仓位，锁定部分利润；剩余仓位根据市场情况，若价格继续向有利方向发展，可将止盈位上移至成本价的 1.5 倍或 2 倍处，以获取更大的利润